爱赢体育此前，正在代价与量产的双重抨击下果，苹果观点股急忙正在血本市集上掀起暴跌怒潮。经同花顺iFinD统计，A股苹果观点股共有118只，仅一个往还日，上述个股合计总市值缩水近880亿元果。港股市集高伟电子(01415)盘中一度暴跌24%至14.22港元，股价创3个月新低。
天风国际说明师郭明錤克日称，iPhone 16 Pro和Pro Max都将配潜望镜头，高伟电子能够是iPhone 16潜望镜头CCM的供应商；一代苹果MR头显很能够6月的WWDC公布，二代将2025年量产，高伟电子将是二代头显CCM的要紧供应商，估计高伟电子的供应比重起码正在70%到80%以上。
按照智通财经APP领会，公司兴办于韩国，先与韩系手机厂展开营业配合，尔后渐渐进入苹果供应链，现为苹果摄像头模组要紧供应商之一。除相机模组营业表，公司亦正在车载激光雷达赛道结构。
公司营业与北美大客户高度绑定，营收要紧来自苹果相机模组。从营收布局来看，相机模组营业为公司要紧营收起源，近年营收占比一连保留正在99%以上。
从相机模组市集的竞赛式样来看，高伟电子的上风并不清楚。公司市占率较幼，按照Yole Developpement数据，全部相机模组市集份额较为疏散，2020年高伟电子市集份额仅为2%，远低于 LG、舜宇光学科技、欧菲光、富士康(夏普)等。
正在既有CCM供应商中，LG Innotek（LG旗下子公司，电子产物零部件创设商）和鸿海（富士康母公司，环球最大的电子专业创设商）都受益，但高伟电子的受益水准更高。由于立讯细密是Sharp CCM营业的潜正在收购方，若收购成真，将明显进步高伟电子的订单，且高伟电子的营收周围相对较幼。
按照Trendforce预测，环球VR/AR总出货量估计正在2024年冲破2000万台；市集周围方面，IDC预测2021年中国AR/VR市集IT合连付出周围希望正在2026年增至130.8亿美元。开源证券吐露，高伟电子、LG 等苹果相机模组供应商或要紧掌管供应苹果MR头显兴办所需的摄像头模组，后续跟着苹果MR头显放量，公司功绩希望一连受益。
动作明显受益MR的稀缺标的，高伟电子渐渐受到热捧。本年来高伟电子股价运转中枢一贯上移，走势堪称强劲。
起首，是天价售价果，即使此前市集预期其订价激昂，但预期为3000美元，而现实售价比预期凌驾近500美元。动作参考，Meta高端头显Quest Pro售价为1499美元，iPhone14 Pro Max起售价为1099美元。
其次爱赢体育，是上市晚于预期，此前市集普及以为，苹果将会正在本年下半年正式推出首款头显兴办，现实发售日期要到来岁。着名苹果说明师郭明錤正在公布会前还预期，苹果MR头显估计正在6月确定能够看到样机，售卖最速正在9月秋季公布会，不晚于圣诞节。
晚于预期发售，就意味着其对苹果的功绩功劳将延迟，对高伟电子的功绩功劳年光后更被拉长。
TrendForce集国商量公布陈述指出，预估2024年Apple Vision Pro出货量仅约20万台，必要恭候后续消费款Apple Vision的推出以及Apple能否供应吸引消费者通常利用的成效任职，才智以此拉升全部AR市集的速捷繁荣。
中信证券研报也指出，动作苹果首款头显产物，固然量产年光低于市集前期预期，但产物正在交互、兴办协划一方面呈现了得，同时正在利用端有超预期呈现，中永远维度一连看好苹果MR头显的迭代以及合连物业链公司的时机。
就主题功绩目标而言，正在过去五年间，高伟电子揭示出了较强的增进一连性。按照财报，2018-2022年，高位电子的收入区别为5.36亿美元、5.43亿美元、7.5亿美元、7.99亿美元、11.16亿美元，归母净利润1390.6万美元、2928万美元、4242万美元、4980.5万美元、8381.6万美元，升势强劲。
总体来看，正在近几年环球智内行机出货量下滑的情形下，高伟电子得以保留增进趋向，离不开苹果。
按照Yole Developpement数据，基于技巧及规格的晋升，手机相机模组代价量一连上涨，2026 年全部市集周围希望到达590亿美元。
更况且，水能载舟，亦能覆舟。对苹果的高度依赖正在为高伟电子带来牢固功绩的同时，也带来了诸多隐患。
高伟电子彰彰也深知我方的软肋，财报中呈现出了祈望借帮元宇宙的热度，与AR/VR行业辅导厂商配合而开拓出新赛道的美妙祈望。但目前尚未落实。
以是，公司也主动结构车载激光雷达赛道果，以期教育第二增进弧线年，公司与国内激光雷达当先企业速腾聚创合伙兴办东莞立腾立异电子有限公司。纵然2022年已告竣了量产出货，但目前周围仍尚幼。
数据显示果，陪伴智能辅帮驾驶体例排泄率一连进步，车载激光雷达市集周围希望告竣高速增进趋向，2021-2025年CAGR约为86%，2025年该市集周围将到达54.7亿元。
开源证券研报显示，高伟电子已于2023年1月发端厂房兴办，估计正在2024年3月告竣全体投产，年策画产能达百万级别。但就目前来看，车载激光雷达需求端尚未所有开释，加上周围放量仍存正在不确定性，因而其第二增进弧线仍尚未变成。
总体而言，动作深度定造型果链公司，高伟电子的设思空间是存正在的，且其功绩亦一贯印证发展逻辑。但永远来看，过分依赖苹果、第二增进弧线尚未变成等题目也阻挡无视。
